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上海农商银行“甩卖”不良贷款降不良率 低价募

发布时间:2019-08-12

  近期,英国《银行家》杂志公布了“2019年全球银行1000强”,上海农村商业银行股份有限公司(以下简称“上海农商银行”)在全球银行业中的排名升至第156名,较2018年上升22位,在上榜的国内商业银行中位居第24位。

  从业绩上看,上海农商银行的表现确实“亮眼”,近几年,营收、净利持续增长。但反观其背后,上海农商银行的“造血”能力却在衰退,近两年急剧“失血”;且其不良贷款核销、资产减值损失也增长迅猛。历史上,上海农商银行曾低价增资扩股,或致部分国资变相流失。

  成立于2005年8月25日的上海农商银行,是由国资控股、总部设在上海的法人银行,是全国首家在农信基础上改制成立的省级股份制商业银行。

  而手续费及佣金净收入是上海农商银行非利息收入的重要组成部分。2014-2018年,上海农商银行的手续费及佣金净收入分别为10.54亿元、13.99亿元、23.33亿元、31.78亿元、32.41亿元,2015-2018年分别同比增长32.75%、66.72%、36.23%、1.98%。

  尽管上海农商银行的业绩和资本充足表现良好,但其“造血”能力在衰退,处于“失血”状态。2014-2018年,上海农商银行经营活动产生的现金流量净额分别为157.58亿元、582.94亿元、539.74亿元、-23.23亿元、-52.93亿元。

  2015-2018年,上海农商银行分别核销不良贷款5.07亿元、7.37亿元、6.84亿元、12.26亿元,2018年核销不良贷款翻了近一倍。

  资产减值损失主要由发放贷款和垫款构成。2015-2018年,上海农商银行资产减值损失分别为17.83亿元、21.64亿元、35.33亿元、48.06亿元。

  除此之外,上海农商银行还曾低价转让不良资产。2018年9月,上海农商银行将债券本金为5.8亿元的已核销不良贷款,以0.25亿元的价格转让给中国华融资产管理股份有限公司上海市分公司,打了0.42折。

  国资背景雄厚的上海农商银行,在历史上的增资扩股中,成了一块“唐僧肉”,遭到分食,成了国资或变相流失之殇。

  2018年7月17日,上海农商银行审议通过了定向募股的具体方案,并在2018年9月14日就定向募股方案进行了调整,并审议通过了最终方案。

  据招股书,本港台心水论坛,浙江沪杭甬高速公路股份有限公司、上海国盛集团资产有限公司、上海山鑫置业有限公司(以下简称“山鑫置业”)、东方国际(集团)有限公司、上海伟龙企业有限公司(以下简称“上海伟龙”)、上海顺脉贸易有限公司(以下简称“顺脉贸易”)、上海社会福利发展有限公司、上海申迪(集团)有限公司、上海轻工业对外经济技术合作有限公司按照每股6.97元的价格分别认购7,350万股、11,637万股、1,980万股、1,800万股、900万股、790万股、600万股、35,770万股和7,173万股。

  据公开信息,2018年6月30日,上海农商银行的每股净资产价格为7.02元; 2018年12月31日,上海农商银行的每股净资产价格为7.47元;两者平均值为7.25/股。而2018年7月30日,上海农商银行在司法拍卖系统中的拍卖价格为9.31元/股,也就是说,上述募股的认购价格低于每股净资产价格和拍卖价格。

  在上述募股的认购公司中,山鑫置业、上海伟龙、顺脉贸易为民营企业,以低于每股净资产价格,即6.97元/股分别认购1,980万股、900万股、790万股,或造成巨额国资流失。

  据沪银监复〔2017〕499号文件,2017年10月30日,上海银监局同意中国远洋海运集团有限公司(以下简称“中远海运集团”)和宝山钢铁股份有限公司(以下简称“宝钢股份”)受让澳大利亚和新西兰银行集团有限公司(以下简称“澳新银行”)持有上海农商银行的16亿股股份。受让后,中远海运集团和宝钢股份分别持有上海农商银行8亿股股份。

  2017年9月19日,宝钢股份董事会同意其向澳新银行收购上海农商银行10%股权,收购对价45.95亿元,由此计算可得,宝钢股份的收购价为5.74元/股。而2017年12月31日,上海农商银行每股净资产价格为6.63元。

  由此看来,澳新银行以低于每股净资产价格转让上海农商银行的股份,是否为规避纳税义务之举?不得而知。

  国有资产流失问题,历来是多方关注的焦点。此番上市,上述问题或是上海农商银行的冰山一角,《金证研》沪深金融组将继续保持关注。